銀監会は銀行の投資信託のリスクのファイアウォールを建てます。

近日、銀行監会は「銀行投資信託業務組織管理体系の整備に関する通知」（銀監発【2014】35号）（以下、「通知」という）を発表しました。その中で、銀行に専門的な投資信託業務経営部門を設立し、投資信託業務に対して単独で計算し、今年9月末までに投資信託業務事業事業部制改革を完成させるように要求しました。

同時に、「通知」は5つの面から投資信託業務リスク隔離体系を定めました。投資信託の資金源は銀行信用、自営業務と客代理業務に独立して独立口座を開設し、銀行投資信託と銀行代理販売の第三者機関投資信託商品が分離され、理財製品との間の資金分離、投資信託業務操作と銀行の他の業務操作が分離されます。

「経済参考報」の取材を受けた業界アナリストは、相応の制度規範は銀行の投資信託業務に存在する大量の流動性の不整合問題を解消するとともに、投資信託業務を制限する資金プールの運営方式を明確にすることを意図していると指摘した。銀行の投資信託業務は影銀行から陽光に向かって、資産管理の役割を本格的に復帰する必要があります。

2014年5月末までに、全国400余りの銀行業金融機関が共存している継続投資信託商品50918項、投資信託資金の帳簿残高は13.97兆元である。

以前、投資信託商品は投資家から多くの資金を集めましたが、投資先の管理が難しく、リスクが抑えられませんでした。中国人民大学財政金融学院貨幣金融学部副学部長の何青氏は分析している。投資信託商品の収益を満足させるために、銀行は投資信託商品の資金プールを建設し、新商品と古い商品の循環取引で高額な利益を獲得しました。

によって投資信託商品ずっと表外の業務に属していて、表の業務計算に組み入れていません。表面的には銀行の資金が十分で、経営が堅実ですが、問題が発生すると、投資信託商品の違約や損失が直接銀行の利益を侵食し、銀行体系の流動性の困難を引き起こします。何青は指摘する。

工商銀行資産管理部の馬続田副総経理は、銀行が投資信託業務を発展させて実際に市場直接融資ルートを増加させ、融資主体にオプションの資金源ルートを提供していると同時に、投資家に新しい投資方法を提供しているが、銀行の資産管理は高速発展期間を経て、リスク予防コントロールシステムを構築する以外に、投資信託業務のリスク準備メカニズムを探るべきだと指摘しています。

はい、販売する規範については、「通知」に規定されており、「銀行が投資信託業務の販売活動を展開するには、リスクマッチングの原則に基づき、一般個人の取引先、高資産純価値の取引先と個人銀行の取引先を厳格に区分し、投資信託商品の販売の分類管理を行うべきである。一般個人の取引先に対しては、銀行は貨幣市場や固定収益類などの低リスク、収益の堅実な投資信託商品しか提供できません。銀行は高資産の正味価値の取引先と個人銀行の取引先に対して十分なリスク評価を行った後、各種リスク等級の理財商品を提供します。また、「剛体換金内容を含む投資信託商品の紹介はできません。」

銀行業界では一般的に、現在、銀行は金融市場転換はすでにウインドウ期間を迎えており、「転換の方向は期間錯誤構造から委託資産管理業務構造への転換を含む。部門化運営から基金化と会社化運営への転換、収益類製品から純価値革新類への転換などが期待される」。浦発銀行金融市場部の楊再斌総経理助理はこう述べた。

さらに分析し、「各銀行は自分の専門、資源の優位性に基づいて自分の位置を決めます。同時に、事業部の改革を加速し、製品管理において統一管理を行い、専門チームを設立し、独立した会計システムを構築する。将来、銀行の投資信託業務は影銀行から日光に向かって、表の外でもう一つの貸借対照表を建設することができなくて、クレジットカードの拡張の方式を通じて資産管理をしにきて、本当に資本管理に回帰して、資本管理市場化の投資理念で資産管理をします。